Bank of America пересмотрел акции CoreWeave и Nebius, поддержанных Nvidia

CoreWeave и Nebius занимают особое место в экосистеме AI: они выступают промежуточным звеном между Nvidia, выпускающей чипы, и крупными технологическими гиперскейлерами, превращая «железо» в доступные вычислительные ресурсы для искусственного интеллекта. Поддержка со стороны Nvidia традиционно рассматривается как сильный сигнал в пользу жизнеспособности технологии и потенциала роста компании.

В отчете регулятора Nvidia за четвертый квартал 2025 года раскрыто, что крупнейшей публичной позицией компании является Intel: около 214,8 миллиона акций, стоимостью примерно 7,9 миллиарда долларов. Это свидетельствует о том, что Nvidia диверсифицирует вложения в смежные сегменты полупроводниковой отрасли, однако ее прямое участие в капитале CoreWeave и Nebius остается косвенным сигналом доверия.

Суть пересмотра рейтингов Bank of America

Bank of America изменил свои рейтинги по акциям CoreWeave и Nebius. Конкретные детали новых рейтингов в открытых данных не указаны, однако сам факт пересмотра говорит о том, что аналитики банка переоценили риски и перспективы этих компаний в условиях быстро меняющегося рынка AI-инфраструктуры.

CoreWeave, исторически нишевый облачный провайдер, сделал ставку на аренду мощностей Nvidia и привлек миллиардные инвестиции. Nebius, в свою очередь, специализируется на высокопроизводительных вычислениях для AI-исследований. Обе компании конкурируют с крупными игроками вроде Amazon Web Services и Microsoft Azure.

Рыночные последствия и потенциальные риски

Пересмотр рейтингов может отражать растущую конкуренцию на рынке AI-облаков. С одной стороны, спрос на GPU-вычисления взрывной, с другой — гиперскейлеры сами строят мощные кластеры. CoreWeave и Nebius рискуют оказаться зажатыми между Nvidia, чьи чипы становятся дороже, и клиентами, требующими низких цен.

Тем не менее, оба провайдера имеют преимущества в гибкости и специализации. CoreWeave активно привлекает стартапы, а Nebius — научные организации. Оценка этих ниш и стала предметом анализа со стороны Bank of America. Дальнейшая динамика акций будет зависеть от того, смогут ли они масштабироваться быстрее, чем конкуренты.